12月21日，隆基股份早盤高開8%，盤中一度漲停，股價再創(chuàng)歷史新高，市值逾3220億元。截至發(fā)稿，隆基股份漲停，報85.42元/股。

消息面上，高瓴資本擬158億元入股隆基股份，躋身第二大股東。以張磊入手的70元/股的價格計算，張磊入手的2.26億股隆基股份已經(jīng)壕賺35億。

同樣被張磊看上的寧德時代，今日暴漲超6%，總市值超過7000億。

高瓴概念股引發(fā)市場高潮，光伏行業(yè)也火了

12月20日下午，隆基股份發(fā)布公告稱，高瓴資本作價158億買了隆基股份6%的股份。

21日早盤，隆基股份跳空高開8%，一口氣站上3000億市值。截至發(fā)稿，隆基股份漲停，總市值3222億元，較前一交易日暴漲293億元。

以張磊入手的70元/股的價格計算，張磊入手的2.26億股隆基股份已經(jīng)壕賺35億。

同樣被張磊看上的寧德時代，今日暴漲超8%，總市值超過7000億。

隆基股份的走強也帶動了光伏板塊的走強，截至午間收盤，Wind光伏指數(shù)上漲，除隆基股份上漲10%外，板塊內(nèi)露笑科技、嘉澤新能漲停。

高瓴資本的明星效應(yīng)已經(jīng)從一級市場蔓延至二級市場。

今年以來，高瓴布局的醫(yī)藥板塊迎來了多年不見的牛市。隨后高瓴頻繁出手新能源板塊，先后投資了寧的時代、恩捷股份、蔚來汽車等新能源龍頭企業(yè)。

最近，高瓴看上了光伏板塊。

大手筆！高瓴資本158億押注隆基股份

為何此時出手？

158.41億元，高瓴資本再度大手筆布局光伏產(chǎn)業(yè)。

12月20日晚，隆基股份公告，股東李春安與高瓴資本12月19日簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，李春安擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向高瓴資本轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份 22631萬股，占公司總股本的6.00%。本次交易的每股轉(zhuǎn)讓價格為70元，交易對價總額為158.41億元。

隆基股份年內(nèi)漲幅已十分可觀，高瓴資本為什么選擇在此時出手？

隆基股份是目前全球市值最高的光伏企業(yè)，單晶硅片市場占有率全球第一，業(yè)務(wù)貫穿光伏產(chǎn)業(yè)鏈的單晶硅棒、硅片、電池、組件及電站環(huán)節(jié)。2012年初登A股時，隆基股份的市值不足60億元，至今年10月，該公司的總市值一度突破3000億元，目前約為2930億元。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年單晶硅片出貨量90GW（1GW=1000MW），隆基的市場份額為40%。

關(guān)于入股隆基股份的原因，高瓴資本稱，是基于對上市公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心及對上市公司價值的認可，擬通過本次權(quán)益變動獲得上市公司的股份，以獲得股份增值收益。目前，高瓴資本不存在未來12個月內(nèi)增持上市公司股份的具體計劃。

高瓴已對多家光伏龍頭先后出手

事實上，今年以來，高瓴在光伏產(chǎn)業(yè)動作頻頻，對多家光伏龍頭先后出手，全面布局光伏行業(yè)。

光伏概念另一龍頭通威股份此前剛剛宣布完成59.83億元定增，高瓴資本也在認購名單之中，認購金額接近5億元。

資料顯示，通威股份已成為擁有從上游高純晶硅生產(chǎn)、中游高效太陽能電池片生產(chǎn)、到終端光伏電站建設(shè)的垂直一體化光伏企業(yè)，已形成擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的完整光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈條。

通威股份自12月9日披露非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書顯示高瓴資本入股后，10日股價大漲8.65%；截至12月18日，股價累積漲幅近30%。

更早之前的9月，高瓴資本還以5.8億港元認購了光伏玻璃制造商信義能源增發(fā)2.3億配股，當(dāng)日股價大漲11.03%，達到歷史高點；此后交易日中，股價連續(xù)多日上漲，10月8日，信義能源收盤價4.93元，與9月14日相比，累積上漲81.25%。

高瓴繼續(xù)加碼光伏產(chǎn)業(yè)的消息，刺激信義能源21日再創(chuàng)階段新高。今日，盤中大漲超11%，截至發(fā)稿，該股上漲超12%。

從更大范圍來看，高瓴資本對新能源領(lǐng)域已經(jīng)多次入局，先后投資了寧德時代、恩捷股份、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等新能源龍頭企業(yè)。

從投資邏輯上看，新能源領(lǐng)域的長期成長確定性持續(xù)提升，光伏產(chǎn)業(yè)也在今年迎來業(yè)績爆發(fā)期。

剛剛結(jié)束的2020年中央經(jīng)濟工作會議上，國家提出要做好碳達峰、碳中和工作等八項重點任務(wù)，努力保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，以高質(zhì)量發(fā)展為“十四五”開好局。在此背景下，光伏、新能源汽車兩大方向，無疑是大勢所趨。

國金證券指出，光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年的技術(shù)進步和降本，已經(jīng)明確成為全球絕大部分地區(qū)最便宜的電源，且仍有可觀的進一步降本空間，其新增電力之王的地位已無可動搖。

首支光伏ETF上市兩日，暴漲近8%

18日剛上市光伏ETF上市僅兩個交易日，漲幅近8%。上市首日的成交額達7.75億，而今天僅半個交易日，該ETF的成交額已經(jīng)達到8.3億元。

光伏ETF所跟蹤的中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，是將主營業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司股票作為待選樣本，選取不超過50家最具代表性公司作為樣本股，反映光伏產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)前十大成分股總市值達9277億，合計權(quán)重占比為62.64%，包含通威股份、隆基股份、陽光電源等個股。

“碳中和”迎來高光時刻

上周五召開的中央經(jīng)濟工作會議提出明年八大工作任務(wù)，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)利好也逐漸浮現(xiàn)。其中，最為明顯的是碳中和引發(fā)的風(fēng)電、太陽能和電動車三大產(chǎn)業(yè)利好。

其中，第八項任務(wù)就是做好碳達峰、碳中和工作。

我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。要抓緊制定2030年前碳排放達峰行動方案，支持有條件的地方率先達峰。要加快調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)，推動煤炭消費盡早達峰，大力發(fā)展新能源，加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完善能源消費雙控制度。要繼續(xù)打好污染防治攻堅戰(zhàn)，實現(xiàn)減污降碳協(xié)同效應(yīng)。要開展大規(guī)模國土綠化行動，提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力。

華泰證券認為，對照歐美日，中國實現(xiàn)碳中和的總體策略大致類似，即圍繞碳排放的主要部門和環(huán)節(jié)，實現(xiàn)“電力部門深度脫碳、終端非電力部門深度電氣化、終端耗電設(shè)備節(jié)能提效、碳排放端充分綠化”。但路徑上或有差異，第一，中國從碳排放高峰到碳中和的時間顯著更短，這意味著政策助力具有緊迫性，且電力部門脫碳的制約因素，如儲能、風(fēng)光資源與負荷錯配等亟需解決；第二，電氣化難度較高的工業(yè)部門在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中占比更高，這意味著替代路徑，如氫能等清潔燃料也大有可為；第三，從電力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型來看，中國電力部門脫碳跳過油氣時代，直接從燃煤時代進入“風(fēng)光”時代。

碳中和有四大主題且對應(yīng)的十二個細分賽道有望受益于碳中和承諾帶來的邊際變化，且“坡長雪厚”：

1、電力脫碳主題：風(fēng)電/光電實現(xiàn)對火電的規(guī)模化替代是“堵點”，對應(yīng)儲能、分布式光伏、特高壓產(chǎn)業(yè)鏈；

2、終端電化主題：化工/商用車/建筑等較難電氣化的領(lǐng)域脫碳是“堵點”，對應(yīng)廢鋼處理、石墨電極、氫能-燃料電池、生物燃料、裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈；

3、節(jié)能提效主題：對應(yīng)功率半導(dǎo)體IGBT產(chǎn)業(yè)鏈；

4、排放綠化主題：廢塑料等廢棄材料脫碳與碳收集是“堵點”，對應(yīng)生物降解塑料、塑料回收、CCUS產(chǎn)業(yè)鏈。

國元證券彭聰表示，光伏迎來平價時代，碳中和成為全球共識，行業(yè)加速上行。根據(jù)IRENA，2019全球光伏電站LCOE成本降至0.068美元/kWh，接近化石燃料發(fā)電成本0.066美元/kWh，全球逐步進入平價時代。中歐日韓紛紛發(fā)布碳減排目標或者規(guī)劃，拜登勝選美國總統(tǒng)，美國將重回巴黎協(xié)定，全球光伏新增裝機有望加速上行。