發改委發布發布光伏電站標桿上網電價，此價格比2010年特許權招標項目的中標電價高出不少，市場受此激勵，光伏板塊應聲上漲。但文件對補貼年限、標桿上網電價的調整辦法并未做出明確的規定，補貼的長期性力度還不明確；且東西部實施統一的上網電價，東部日照條件差的地區在此電價水平下還不適宜大規模發展光伏電站。且國內光伏裝機增量占全球比重較小，我們認為即便國內光伏裝機出現爆發式增長，對產業鏈上游中游拉動有限?？偟膩碚f，我們認為該政策對下游電站工程系統集成商和電站運營商的業績形成實質性利好。

　　據悉，《國家戰略性新興產業發展“十二五”規劃》征求意見稿中生物質能發電裝機容量未來5年的目標是1300萬千瓦，較2010年增長160%。

　　據IMS市場調研公司日前公布的一份名為《全球光伏產品需求》(Global PV Demand)的報告表明，光伏系統的安裝量將在今年下半年出現轉型，并在上半年數字的基礎上增加一倍以上，全年將達到22GW.

　　行業快訊

　　國家發改委8月1日下發通知稱，將按照社會平均投資和運營成本，參考太陽能光伏電站招標價格，以及我國太陽能資源狀況，對非招標太陽能光伏發電項目實行全國統一的標桿上網電價。通知明確，今年7月1日以前核準建設、12月31日建成投產、尚未經發改委核定價格的太陽能光伏發電項目，上網電價統一核定為每千瓦時1.15元(含稅)。對于今年7月1日及以后核準的太陽能光伏發電項目，以及此前核準但截至12月31日仍未建成投產的太陽能光伏發電項目，除西藏仍執行每千瓦時1.15元的上網電價外，其余省(區、市)上網電價均按每千瓦時1元執行。

　　德邦視角：光伏電站標桿上網電價千呼萬喚始出來，此價格比2010年特許權招標項目的中標電價高出不少，市場受此激勵，光伏板塊應聲上漲。但文件對補貼年限、標桿上網電價的調整辦法并未做出明確的規定，補貼的長期性力度還不明確；且東西部實施統一的上網電價，東部日照條件差的地區在此電價水平下還不適宜大規模發展光伏電站。另外，2010年我國光伏組件的產量約為8GW，占全球市場的近50%，但2010年僅有520MW用于國內光伏裝機，比例約為6%，我們認為即便國內光伏裝機出現爆發式增長，對產業鏈上游中游拉動有限?？偟膩碚f，我們認為該政策對下游電站工程系統集成商和電站運營商的業績形成實質性利好。

　　據了解，《國家戰略性新興產業發展“十二五”規劃》已經進入到征求意見階段。按照規劃，“十二五”時期我國新能源產業鎖定了核電、風電、太陽能和生物質能四大產業。在產業規模規劃上，核電和風電可伸縮空間較大，目前還不十分確定。而太陽能和生物質能發電裝機容量較為確定，即未來5年分別達到1000萬千瓦以上和1300萬千瓦。其中，生物質能發電裝機容量較2010年增長160%，這個目標數字超過了風頭正健的光伏裝機容量。

　　德邦視角：生物質能發電在我國裝機規模尚小，在政策支持下未來空間巨大，對該細分行業應給予重點關注，挖掘具有核心技術、壟斷優勢、能夠快速擴張的黑馬。

　　浙江昱輝陽光能源有限公司(下稱“昱輝陽光”)首席執行官李仙壽對眼下浙江的頻繁限電頭疼不已?！熬褪且驗槿ツ甑谒募径日憬?拉閘)限電，使得我們的利潤減少了上億元人民幣。”他表示，公司正在計劃將部分硅片產能向四川轉移，從而避免今后繼續限電。

　　昱輝陽光與江西賽維LDK高科技有限公司和保利協鑫并稱為中國三大硅片公司。2010年3月，昱輝陽光在浙江嘉善工廠增資9900萬美元，繼續擴建其硅片產能。根據昱輝陽光的計劃，公司在2011年將有1.9G瓦的硅片產能，多晶硅產能也將達到3500噸/年，電池片及組件產能分別為600兆瓦/年。

　　德邦視角：限電導致企業開工不足，產能利用率低，無法滿足產品需求的擴張。對工廠設在限電嚴重的地區或即將在該類地區投資建廠的公司，在估計其未來銷售時應考慮其產量增長受限這一因素。

　　據IMS市場調研公司日前公布的一份名為《全球光伏產品需求》(Global PV Demand)的報告表明，光伏系統的安裝量將在今年下半年出現轉型，并在上半年數字的基礎上增加一倍以上。這家市場調研公司甚至還修改了其市場預期，以迎合德國市場復蘇和亞洲和美國市場的強勁增長而帶來的市場需求量增長。IMS市場調研公司預計今年的光伏安裝量將超過22GW，比其此前的預期值增加了1GW.

　　德邦視角：EPIA預測2011年全年全球光伏安裝量在21GW，與IMS的預測相差不大。我們認為今年全年全球光伏安裝量保守估計在20GW，與2010年16GW的安裝量相比，增幅為25%，仍呈較快增長。但由于行業產能擴張過快，行業毛利普遍下滑，我們認為應關注輔料子行業中有核心技術、壟斷優勢和價格控制力的龍頭公司。

　　重點公司公告

　　奧克股份發布半年報，報告期營業收入15.6億元，比上年同期同比增加87%，歸屬于普通股東的凈利潤1.2億元，同比增91%，每股收益0.45元，同比增73%，產品銷量12.42萬噸，同比增72%；晶硅切割液毛利率下降0.45%，與上期基本持平，聚醚單體毛利率上升3.38%，且銷售量增長迅猛。報告期公司產品主要原料環氧乙烷價格上漲，同時公司對主要產品晶硅切割液和聚醚單體都進行了提價。報告期內募投項目全部達產，超募資金投資的項目也將陸續達產。

　　德邦視角：報告期公司銷售收入及凈利潤增長迅猛，業績優良；募投項目全部達產但產能還未完全釋放，下半年加上超募資金投資的項目，產能上能夠保證公司進一步的高速增長；我們對整個光伏行業及水泥添加劑行業保持看好，我們認為市場對公司產品的需求將繼續增加。目前公司ttm市盈率31.33倍，具備中長期投資價值。