2024年12月1日，光伏組件退稅率已由13%砍至9%。

短短14個月后，財政部、稅務總局2026年第2號公告直接將其清零。

2026年4月1日起光伏產品0退稅，電池產品先降至6%再歸零，政策不再留任何緩沖階梯。

由此，斬斷了光伏產業對出口退稅的路徑依賴，倒逼全行業在市場化壓力測試中，開啟“由大變強”的轉型征程。

政策落地的短期沖擊波已迅速蔓延至產業鏈各環節，搶出口潮已提前啟動。

盡管1-2月是光伏裝機傳統淡季，但頭部企業卻紛紛召回工人、加開產線，掀起搶出口潮，全力沖刺3月31日前的最后報關窗口期，試圖鎖定最后9%的退稅率。

這場時間競速的背后，是成本壓力的急劇攀升。

以210R組件為例，取消退稅將直接抬高出口成本46-51元/塊，吞噬普通組件70%左右的凈利潤。

長期以來，中國光伏產品憑借“成本+退稅”雙輪驅動橫掃全球市場，如今退稅這一關鍵支撐消失，海外客戶順勢掌握壓價主動權，預計二季度中國組件報價將被迫上調6-8美元/塊，部分訂單或向東南亞零關稅產能轉移。

更嚴峻的是現金流考驗，2025年中國光伏組件出口額約450億美元，對應40億美元的退稅規模，這筆資金的蒸發對高負債、高周轉的中小組件廠而言，無異于“斷血”式沖擊，行業洗牌已進入倒計時。

短期陣痛的背后，是行業格局的中期重塑。

當前光伏行業平均產能利用率僅55%，低效產能的退出已是必然，而零退稅政策成為加速這一進程的催化劑。

預計2026年下半年，80-100GW老舊產能（主要為166mm及以下尺寸）將永久關停，相當于全球12%的供給量被剔除，行業供需缺口將從15%收斂至5%以內，為價格回歸理性創造條件。

隨著出口價上移，國內招投標市場的價格錨點也將同步提升，組件均價有望從0.80元/W回升至0.90-0.95元/W，龍頭企業毛利率預計修復3-5個百分點，盈利水平逐步回歸健康區間。

更深刻的變化在于技術分化加劇，政策紅利正式讓位于技術紅利。

在零退稅背景下，TOPCon、HJT、BC、鈣鈦礦疊層等高效電池技術展現出強大韌性，其每瓦0.15元的溢價空間足以覆蓋退稅損失。

而低效組件因成本無處轉移，將逐步被市場淘汰。

這種技術代差向盈利差距的直接轉化，推動行業研發投入強度從2.5%躍升至4%以上。

從長期維度看，退稅取消正在推動光伏產業價值鏈全面上移，海外布局從可選項變為生存項。

零退稅后，中國本土出口成本與東南亞的差距擴大至12-14美分/W，具備海外基地的企業已搶占先機。

這些企業將憑借全球化制造優勢，獲得結構性超額利潤，而純內貿產能則可能淪為“國內代工廠”。

與此同時，政策調整為應對綠色貿易壁壘創造了新空間，歐盟CBAM、美國IRA等“綠色關稅”機制下，中國產品名義價格上升反而縮小了與海外本土產品的價差，為碳成本互認談判鋪墊了基礎。

財政資源的優化配置則為產業升級注入長效動力。

2025年光伏、電池兩項退稅占全國出口退稅額近8%，取消后每年可釋放約300億元中央財政資金，將重點投向顆粒硅、低溫銀漿、POE膠膜等“卡脖子”環節，強化產業鏈韌性。

這種資源騰挪并非簡單的減法，而是通過剝離對終端產品的補貼，轉向核心技術研發與綠色基礎設施建設，提升中國新能源產業的系統競爭力。

明顯看到，已經有企業開始主動布局應對。

銷售端綁定“匯率+硅料”雙掛鉤定價模式，2月底前完成80%海外長單簽約。

產能端加速老舊產線關停并轉，集中資源攻堅高效技術路線，同時啟動印尼、沙特等低成本基地可研。

財務端通過出口退稅應收款ABS、綠色債券重構現金流。

品牌端則從單純賣組件轉向提供“光儲一體化”解決方案，以長期運維收入弱化退稅敏感度。

取消光伏出口退稅，本質上是一場以“短痛”換“長贏”的產業重塑。

過去十年，中國光伏憑借規模優勢和政策扶持，實現了全球市場份額的領先，但也積累了低端產能過剩、盈利依賴補貼、技術迭代動力不足等問題。

如今政策之手褪去保護，倒逼企業將規模優勢轉化為技術優勢、品牌優勢和全球制造優勢，正是產業高質量發展的必由之路。

2026年4月1日的零點鐘聲，不僅是退稅政策的終結，更是中國光伏產業新紀元的開啟。

那些能夠穿越產能出清“死亡谷”，扎根技術創新、布局全球市場、重構價值體系的企業，將在零退稅時代贏得更廣闊的發展空間。

中國光伏的目標，早已不是簡單的規模領先，而是以核心技術掌控全球價值鏈話語權，在全球能源轉型浪潮中扮演更關鍵的角色。

這場生死考驗，終將淬煉出一個更強大、更健康的光伏產業。