沙特阿拉伯推動(dòng)其清潔和可再生能源資產(chǎn)組合的戰(zhàn)略在2021年進(jìn)一步加強(qiáng)，該國見證了太陽能行業(yè)的幾個(gè)項(xiàng)目融資，并啟動(dòng)了國家基礎(chǔ)設(shè)施基金(NIF)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化。

當(dāng)沙特阿拉伯首次宣布其“2030愿景”經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃時(shí)，很多人都在討論它利用太陽能來最終控制排放并取代其在電力生產(chǎn)中使用液體燃料的能力，目的是將其出口，從而將其原油貨幣化。2019年，2023年和2030年的太陽能目標(biāo)均大幅上調(diào)，太陽能光伏發(fā)電的目標(biāo)份額分別為20GW和40GW。

本世紀(jì)初，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量僅為0.35兆瓦(MW)，到2010年，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量增長至2.35兆瓦。到2018年，它大幅上升到84兆瓦，其中50兆瓦是集中太陽能。2019年，太陽能發(fā)電能力的擴(kuò)張繼續(xù)加速，在300兆瓦的Sakaka光伏電站后面達(dá)到了394兆瓦，該電站于去年11月接入電網(wǎng)，并于第二年的2020年第二季度實(shí)現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營。

隨著日本于2021年4月啟動(dòng)國家可再生能源計(jì)劃下的首個(gè)公用事業(yè)規(guī)模的可再生能源項(xiàng)目Sakaka，該國宣布已簽署了約300萬千瓦(2,970兆瓦)光伏項(xiàng)目的7個(gè)獨(dú)立發(fā)電商計(jì)劃。其中，Sudair、吉達(dá)和Rabigh已于2021年年中完成財(cái)務(wù)結(jié)算，合計(jì)為210萬千瓦;吉達(dá)和Rabigh計(jì)劃于2022年上線，蘇代爾一期工程預(yù)計(jì)于2022年下半年開始發(fā)電[圖2]。這將使太陽能總裝機(jī)容量達(dá)到約2.5 GW，或修訂后的2023年目標(biāo)的12.5%。

最大的150 GW項(xiàng)目Sudair將需要9.05億美元的投資，平均電力成本為每千瓦時(shí)1.239美分，并將從當(dāng)?shù)睾蛧H金融機(jī)構(gòu)的財(cái)團(tuán)獲得6億美元的項(xiàng)目融資(相當(dāng)于66%的債務(wù))。Rabigh發(fā)電量為300兆瓦，是首批從出口信貸機(jī)構(gòu)獲得融資的可再生能源項(xiàng)目之一;日本國際合作銀行(Bank of International Cooperation)提供了一種價(jià)值約7800萬美元的軟性迷你燙發(fā)結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)與一種伊斯蘭貸款組合在一起。所有由能源部招標(biāo)的項(xiàng)目都有25年的ppp協(xié)議支持，沙特電力采購公司作為承攬方。

沙特阿拉伯計(jì)劃到2030年，其50%的電力來自清潔能源。這將通過能源部和工業(yè)和礦產(chǎn)資源部的互補(bǔ)軌道來實(shí)施，由可再生能源項(xiàng)目開發(fā)辦公室招標(biāo)，該辦公室將通過競爭程序監(jiān)督30%的這一目標(biāo)的采購;沙特的公共投資基金(PIF)將通過與投資者的直接談判交付剩余的70%，以努力開發(fā)超大規(guī)模的項(xiàng)目。然而，根據(jù)英國石油公司的《2021年世界能源統(tǒng)計(jì)回顧》，2020年該公司的電力供應(yīng)中只有0.3%來自可再生能源——這是該公司可獲得的最新數(shù)據(jù)——因此，如果沙特阿拉伯想要實(shí)現(xiàn)其雄心勃勃的可再生能源目標(biāo)，就需要更多的投資。

盡管如此，10月份見證了沙特采取氣候行動(dòng)的強(qiáng)勁勢頭，該國在聯(lián)合國氣候變化大會(huì)第26次締約方會(huì)議之前宣布了2060年的凈零目標(biāo)，并根據(jù)《巴黎協(xié)定》更新了其國家自主貢獻(xiàn)。與阿聯(lián)酋合作，它承諾將3400億美元的凈零投資用于可再生能源、存儲(chǔ)和氫，包括碳捕獲、利用和存儲(chǔ)項(xiàng)目——后者將有助于推動(dòng)沙特阿拉伯的“碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)”方法實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

與此同時(shí)，該公司還宣布成立一個(gè)NIF，并邀請美國資產(chǎn)管理公司貝萊德(BlackRock)擔(dān)任顧問。該基金由沙特阿拉伯國家發(fā)展基金支持，該基金成立于2017年，投資目標(biāo)為530億美元，涵蓋包括電力和水在內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域，并可能進(jìn)一步推動(dòng)對可再生能源的投資。它將通過債務(wù)和股權(quán)參與，并提供信貸擔(dān)保，以調(diào)動(dòng)國內(nèi)外資本。

有針對性的基金并不是什么新發(fā)展，特別是對于資源豐富和依賴資源的經(jīng)濟(jì)體而言。一些國家此前設(shè)立了“圈定基金”，以在促進(jìn)戰(zhàn)略領(lǐng)域的融資方面發(fā)揮積極作用。例如，尼日利亞基礎(chǔ)設(shè)施基金由尼日利亞主權(quán)投資局(NSIA)于2013年設(shè)立，撥款6億美元。它的投資任務(wù)集中在積極開發(fā)五個(gè)核心部門的綠地項(xiàng)目，如醫(yī)療保健、高速公路和電力，以刺激增長和多樣化，以及吸引外國投資。值得注意的是額外性的一個(gè)關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo):如果沒有它的參與就不會(huì)發(fā)生的項(xiàng)目的融資。最近，NSIA與尼日利亞中央銀行和非洲金融公司合作，成立了尼日利亞基礎(chǔ)設(shè)施有限公司(InfraCorp)，這是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施特殊目的載體，將補(bǔ)充現(xiàn)有的基金。尼日利亞已指派四家資產(chǎn)管理公司管理價(jià)值370億美元的InfraCorp，與沙特阿拉伯的做法類似。另一個(gè)例子是加納基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，該基金于2015年開始運(yùn)營，注資3.25億美元。該公司目前在多元化的基礎(chǔ)設(shè)施投資組合中投入了2.75億美元，其中75%由債務(wù)工具組成，20%和5%來自股權(quán)和夾層融資。

沙特阿拉伯的NIF無疑將有助于降低基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)創(chuàng)新融資解決方案，從而深化該國的資本市場。然而，這一努力的機(jī)制和影響仍有待觀察，因?yàn)樵凇?030年愿景》中，基礎(chǔ)設(shè)施已被確定為經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵支柱之一。

Lama Kiyasseh,能源經(jīng)濟(jì)學(xué)家和基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)專家，在新興市場擁有豐富的國際經(jīng)驗(yàn)