光伏組件價格來到0.75元/W，有望逼近0.8元/W。這并非“暴漲”，而是“價格回歸”。

常言 “春天孩子面，一日三變臉”，用來形容三月的光伏行業再貼切不過。

隆基組件漲價0.03元/瓦至0.05元/瓦！天合光能漲0.02元/瓦至0.03元/瓦！晶科、通威、晶澳都在漲價。

光伏朋友圈里，漲價、缺貨、毀單的消息不斷刷屏。

恰如一句歌詞“不是我不明白，而是這世界變化太快”。

昨天光伏組件還是白菜價，進入三月之后，突然就成了香餑餑，甚至還要現金搶貨！

這究竟是組件經銷商的營銷噱頭，還是市場真實供需的寫照？

當“行業自律”遇到“搶裝潮”

2024年年末，光伏行業協會召集的那場行業自律的會議，無疑是整個光伏行業反內卷的分水嶺。晶科能源副總裁錢晶的那句“自律并不是責任感的問題，而是不自律的話，整個市場就沒有了”，精準道出行業痛點。

不自律，市場就沒有了。因此一線龍頭包括許多二三線的企業簽了自律協議。這其中，不止組件，也包括硅料、硅片、電池端。

全行業的“自律”，結果是全行業減產，低開工率。

從硅料端的產量數據來看，從2024年12月開始，硅料產量大幅降低，今年以來基本維持在9萬+。

硅片端產量減產同樣明顯，據硅業分會消息，兩家一線企業開工率長期維持在50%左右，一體化企業開工率維持在60%-80%之間。1月硅片實際供應量44.71GW，2月環比略有下降，產量預期44GW。

龍頭企業都不同程度地調整了開工率。隆基綠能在1月的調研紀要中明確，2025 年 1 月是光伏市場需求的淡季，期間組件價格基本持穩。基于市場需求的變化，公司嚴格執行以銷定產的模式，適度調整了組件開工率。

通威在2月接受投資者調研時表示，云南和四川多晶硅基地公司復產計劃尚未完全確定。

另一家硅料龍頭大全能源預計2025年硅料產量為11萬至14萬噸，考慮到年度產線檢修的影響，預計全年的開工率約為36%至45%。

一季度作為光伏行業的淡季疊加行業自律協議簽訂，光伏產業鏈各環節開工率以及產量普遍處于低位。

然而，政策變動徹底打破了這一局面。

1月17日，國家能源局正式發布《分布式光伏發電開發建設管理辦法》。4月30日前，工商業分布式光伏可以全額上網；4月30日后，小型工商業只能自發自用、余電上網，不能全額上網；大工業只能全部自用，或參與現貨交易。

“430”被行業普遍視為一個搶裝的時間節點。

2月9日，國家發改委、能源局聯合印發《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（136號文件），明確“新老劃斷”。5月31日前，老項目繼續執行現行保障性政策；5月31日后，新增項目所有發電量將全部進入市場交易。

“530”又是一個搶裝的節點。

兩個搶裝時間節點疊加，光伏行業又一次掀起了“搶裝潮”。

價格反應供需情況，搶裝潮之下，市場短暫的供需失衡，漲價是必然結果。

光伏龍頭挺價，3月全面提升開工率

搶裝潮之下，光伏組件價格突然上漲。有分析預測，光伏組件將重回0.8元/W。一些經銷商甚至出現了毀單，拒接0.7元/W以下低價訂單的情況。

深陷虧損泥沼的光伏龍頭們借此紛紛調整排產節奏，提升產線開工率。

通威股份表示，從目前行業情況來看，隨著3月旺季來臨，疊加新能源電價入市政策落地后市場對二季度的搶裝預期，預計組件環節3月排產將環比顯著提升。公司3月組件排產也將跟隨行業提升趨勢。

隆基綠能宣布：2025 年 3 月，隨著全球光伏需求的逐步放量，公司硅片和組件排產均有提升。公司將基于以銷定產的模式，結合市場情況，合理調整后續排產節奏。

晶科能源透露，春節后，因市場回暖和電力市場化改革導致的潛在搶裝需求，公司三月排產環比二月提升較為顯著，全年將保持量利平衡的經營策略。

與此同時，光伏龍頭企業普遍對光伏組件價格走勢持樂觀態度。

天合光能近期在接受投資者調研時認為，中國區電價市場化改革政策明確存量項目與增量項目電價“新老劃斷”， 推動上半年搶裝需求提升，疊加行業通過自律機制調控產量，供需結構得以有效改善。此外，歐洲分銷市場組件庫存已回落到正常水位，需求端逐步回暖，推動組件價格實現一定上漲。

晶澳科技披露，行業供給側改革在持續推進，海內外市場需求有所回暖，疊加上游供應鏈價格向下傳導，推動組件市場漲價。

晶科能源表示，隨著行業供給側改革穩步推進和春節后需求回暖，疊加電力市場化改革導致的上半年搶裝預期，國內市場組件價格小幅上漲。近期歐洲去庫良好疊加國內上游原材料價格傳導，歐洲市場組件價格亦有所回暖，分銷渠道需求向好。

搶裝潮過后，光伏組件跌至0.6元/W？

熟悉光伏行業的人，對于光伏搶裝潮并不陌生。

2016年，受光伏標桿電價調整政策的影響，引發“630 搶裝潮”。搶裝潮期間，光伏組件等關鍵設備需求激增，組件價格一度上漲，市場供需緊張。搶裝潮結束后，光伏組件從年初4元/W左右，跌至年末3.15元/W，跌幅超20%。

2018 年，受 “531” 光伏補貼退坡政策影響，引發了大規模的搶裝潮，光伏組件價格先漲后跌。在搶裝潮前期，由于市場需求的突然增加，組件價格有所上漲。“531”之后，光伏組件價格大幅下跌，一些準備離場的光伏組件企業甚至給出了清場價格，各環節產品價格當年降幅達到 30%- 50%。

那么這一次搶裝潮之后，會不會如外界傳言的組件價格會跌至0.6元/W，甚至更低。

答案是否定。當前，四大關鍵因素為光伏組件價格穩定提供了堅實支撐。

國家政策層面，反內卷是今年的主題。今年的政府報告首次將反內卷寫入其中，明確，綜合整治“內卷式”競爭。

2月25日，市場監管總局召開部分企業公平競爭座談會，邀請天合光能、晶澳科技、隆基綠能、阿里集團、京東集團、北汽集團、奔馳集團等7家企業有關負責人圍繞整治“內卷式”競爭進行深入交流，聽取意見建議。

光伏行業的反內卷已經上升到國家政策層面。

行業自律生效。自2024年10月起，中國光伏行業協會聯合33家企業簽訂自律公約，通過限制產量配額、發布成本指導價等方式遏制低價競爭。光伏產業鏈中硅料、硅片、電池、組件等環節已經普遍達成共識，行業自律成為行業自救的有效手段。

市場需求維持高位。據光伏行業協會預測2025年全球新增光伏裝機預計531-583GW。國內新增裝機215-255GW。盡管國內增速有所下滑，但市場需求還維持在高位。其原因在于全球綠色轉型，AI等新增用電需求以及產業技術進步帶來的更多應用場景的普及。

光伏龍頭挺價意愿明顯。1月25日，華潤電力2024年第4批光伏項目光伏組件設備集中采購定標，天合、隆基報價0.705元/W。

2月11日，中廣核新能源2025年度光伏組件設備框架集采定標，該項目采購容量高達10.5GW。晶科能源、隆基綠能統一報價0.705元/W。

2月21日，三峽集團2024年光伏組件框架集中采購（第二批次）定標，隆基綠能同樣報價0.705元/W。

光伏組件項目招標特別是央國企的集采項目，各家企業為了中標，會采取相應的報價策略。然而最近以來隆基、晶科、天合等龍頭統一報價0.705元/W，這更像是一種對于價格堅守的宣誓。

目前，光伏組件價格來到0.75元/W，有望逼近0.8元/W。對于光伏行業而言，這并非“暴漲”，而是“價格回歸”。我們希望，光伏產業鏈價格能夠借“搶裝潮”的東風，回歸合理的價格區間。逼近虧損不是企業經營，合理的盈利也是行業健康高質量發展的標識。

來源：光伏頭條