新能源又回來了，汽車股大漲，比亞迪盤中大漲超6%，市值逼近萬億。

基金經(jīng)理激辯新能源投資機會，高估or厚雪長坡？

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汽車股大漲，比亞迪狂飆6%

汽車板塊開盤走強，比亞迪盤中大漲超6%，市值逼近萬億！長安汽車、長城汽車、廣汽集團、江淮汽車、中集車輛、小康股份、北汽藍谷、安凱客車等均大幅跟漲。

消息面上，比亞迪7月14日晚公告稱，公司預計2022年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤28億元至36億元，同比增長138.59%至206.76%；扣非后凈利潤25億元至33億元，同比增長578.11%至795.11%。

公告稱，2022年上半年度，盡管面對宏觀經(jīng)濟下行、疫情散發(fā)、芯片短缺及原材料價格持續(xù)上漲等諸多不利因素，但新能源汽車行業(yè)表現(xiàn)一枝獨秀。本集團新能源汽車銷量增長勢頭強勁，屢創(chuàng)歷史新高，市場占有率遙遙領先，同比實現(xiàn)迅猛增長，推動盈利大幅改善，并一定程度上對沖了上游原材料價格帶來的盈利壓力。

手機部件及組裝業(yè)務方面，消費電子行業(yè)需求疲弱，但本集團得益于成本控制能力提升及產(chǎn)品結構調(diào)整，盈利能力有所恢復。

7月初，比亞迪明確超越特斯拉，登頂全球新能源汽車銷冠。比亞迪2022年上半年新能源汽車銷量64.14萬輛，同比增長315%。而特斯拉2022年上半年全球交付量56.4萬輛，較2021年上半年的38.62萬輛同比增長46%。

比亞迪董事長王傳福此前提及：“我們能做多大，看市場有多大空間。”

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基金經(jīng)理激辯，新能源還能買嗎？

新能源板塊在經(jīng)歷了短線回調(diào)后，近日再度領漲市場。

自4月末以來，新能源板塊已經(jīng)累積了較大的漲幅，對于投資者而言，存在怕追高又怕踏空的焦慮與糾結。部分基金經(jīng)理表示，新能源板塊估值偏高，賽道較為擁擠，一枝獨秀的行情很難持續(xù)。但另一部分基金經(jīng)理認為，從基本面角度看，新能源賽道景氣度占優(yōu)，仍是“厚雪長坡”的優(yōu)質(zhì)賽道。

丹羿資產(chǎn)表示，新能源行業(yè)景氣度高，供需兩旺，但股價、估值也在高位，賽道擁擠。如果需求轉弱，供大于求，不排除出現(xiàn)“戴維斯雙殺”的可能。

興業(yè)基金權益研究總監(jiān)鄒慧表示：“短期來看，靜態(tài)估值水平確實不低，接下來可能會出現(xiàn)一定的震蕩，但要看到整個新能源行業(yè)的長期成長空間依舊很大，新能源行業(yè)的發(fā)展將是曲折式前進。”

中歐基金經(jīng)理劉偉偉則表示，新能源行業(yè)一直以高成長著稱，高成長也會伴隨著較高的估值水平。現(xiàn)在的估值水平還處在偏低的位置，處于歷史中樞以下水平。

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汽車一體化壓鑄火了，概念股掀起漲停潮！

特斯拉成功應用在model Y量產(chǎn)的一體化壓鑄，引得蔚來、小鵬等紛紛跟進，進而在A股掀起一波資本狂潮。

春興精工漲停，文燦股份、廣東鴻圖均大漲創(chuàng)歷史新高，立中集團、拓普集團、嶸泰股份、伊之密、宜安科技等跟漲。

據(jù)悉，蔚來攜核心供應商文燦股份已試件成功一體化壓鑄后底板，新車型ET5將采用一體化壓鑄工藝；小鵬將于2023 年在全新純電平臺上規(guī)模使用大型一體化壓鑄技術。高合汽車與拓普集團聯(lián)合首發(fā)的一體化超大壓鑄車身后艙結構件已量產(chǎn)下線，有望在后續(xù)車型中規(guī)模應用。

浙商證券表示，一體化壓鑄板塊是一個從0 到1 的增量千億賽道。一體化壓鑄包括四個重要環(huán)節(jié)——材料、模具、設備、制造。從市場空間上看，制造環(huán)節(jié)的空間最大，同時今年四個環(huán)節(jié)里制造環(huán)節(jié)邊際變化最大。而在制造環(huán)節(jié)上，因為一體化車身本質(zhì)上是更大、集成度更高的車身件，在大型鋁壓鑄車身件上有豐富積淀的公司先發(fā)優(yōu)勢、能力領先。

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煤炭股業(yè)績亮眼，煤炭ETF表現(xiàn)強勢

上半年煤炭價格高位運行，令上市煤企業(yè)績大幅提升。近日，多家煤炭企業(yè)披露2022年半年度業(yè)績預告，預計上半年凈利大幅增長。

如華陽股份預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤在30.52億元—35.52億元，同比增長 164.9%—208.30%；扣非后凈利潤同比增長174.55%—219.72%。

預計上半年凈利預增的原因，公司表示，報告期內(nèi)煤炭市場需求旺盛，公司主要煤炭產(chǎn)品價格同比增長。同時，公司積極推行精益化管理，持續(xù)強化成本費用管控，通過推行全面預算管理、分環(huán)節(jié)成本管控，物資集中采購、減員提效等措施嚴控成本；積極推進先進產(chǎn)能建設，品種煤洗選能力持續(xù)提升，綜合管理效益持續(xù)提升，公司盈利水平穩(wěn)步提高。

今天盤中部分煤炭股震蕩走高，華陽股份漲停，兗礦能源、大有能源、山西焦化、中國神華等紛紛跟漲。煤炭ETF自年初以來已經(jīng)漲超20%。

展望下半年，中金指出，煤市將在國內(nèi)需求復蘇和國外預期轉弱中演繹，偏緊的供需平衡將持續(xù)支撐煤企的高盈利，但是對歐美經(jīng)濟的擔心一定程度上會壓制整個板塊的估值。整體而言，未來一段時間煤炭板塊仍有望保持較高景氣。