近日，海通證券發布研報認為，國網 2024 年第一批智能電表招標量同比增 85%，智能電表行業處升級替換上行階段。

上周（2024.2.19-2024.2.23）上證綜指漲4.85%，滬深300指數漲3.71%，深證A指漲5.87%，電氣設備指數漲2.87%，電氣設備指數表現弱于深證A指、上證綜指、滬深300指數。

國網2024年第一批智能電表招標量同比增85%，智能電表行業處升級替換上行階段。2月23日，國家電網電子商務平臺發布營銷項目第一次計量設備招標采購公告。經統計，第一批智能電表招標總量4414.8萬只，同比增85%，占2023年招標總量的62%。其中：（1）單相表招標3827.0萬只，同比增107%；（2）三相表招標587.8萬只，同比增8%，其中高端智能電能表首次招標1.0萬只。此外，本批次采集器等設備招標106.1萬只，同比增2%。

根據國網電子商務平臺此前公布的《國家電網有限公司2024年度總部集中采購批次安排》，國網計劃在今年的2月、7月、和10月分三批招標電能表（含用電信息采集），相比2023年電能表的2批招標，我們判斷，2024年智能電表招標量和招標金額有望得到進一步提升。

預計2024-2025年智能電表行業都將處于替換升級上行階段，物聯網比例有望提升，相關企業有望深度受益。建議關注智能電表核心標的：炬華科技、海興電力等。

陜北-安徽特高壓直流輸電工程獲核準，特高壓建設持續推進。根據陜西省人民政府官網消息，陜北-安徽±800千伏特高壓直流輸電工程近期獲國家發展改革委核準，該輸電工程線路全長1070公里，配套煤電及新能源項目。工程總投資超800億元，預計2025年底陸續建成，確保風電光伏基地、配套支撐性煤電項目、外送通道同步建設、同步投運。

在新型電力系統建設的背景下，為了服務好沙漠、戈壁、荒漠大型風電光伏基地建設，支撐和促進大型電源基地集約化開發、遠距離外送，特高壓建設有望持續推進。